Il primo sondaggio di BlackRock
Global Family Office che coinvolge 185 Family Office a livello
globale, ha rivelato che, nonostante le recenti turbolenze di
mercato e le difficili prospettive economiche, solo il 23% dei
Family Office intende apportare modifiche sostanziali alla
propria asset allocation, una scelta ritenuta ampiamente legata
all'orizzonte di investimento di lungo periodo.
Dove sono state apportate modifiche al portafoglio, la
priorità assoluta per i cio dei Family Office è stata trovare
un'allocazione sostitutiva del reddito fisso, mentre le
preoccupazioni sulle valutazioni azionarie e le esigenze di
liquidità sono rimaste invariate. I Family Office di tutto il
mondo stanno inoltre prestando maggiore attenzione al tema
dell'inflazione: nonostante l'iniziale shock deflazionistico sui
mercati dalla crisi dovuta al Covid-19, i Family Office guardano
con cautela all'impatto dello straordinario stimolo fiscale e
monetario iniettato nell'economia globale e considerano
l'inflazione un rischio significativo di medio termine.
I Family Office hanno allocato circa il 35% del proprio
portafoglio in asset class alternativi, e all'interno di esso il
10-25% è nel private equity. Oltre la metà (55%) dei Family
Office ha dichiarato di aspettarsi di aumentare la propria
esposizione sul private equity. Oltre i tre quarti (80%) dei
Family Office intervistati hanno una qualche forma di
esposizione agli investimenti sostenibili integrata nella
strategia di portafoglio. Le infrastrutture rappresentano una
componente relativamente modesta dei portafogli, con il 56% che
investe con un'esposizione del 5% o inferiore al 5%. Tuttavia si
evidenza una tendenza al rialzo, con il 62% dei Family Office
che intende aumentare la propria esposizione.
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